contents go

KDI - Korea Development Institute

KDI - Korea Development Institute

SITEMAP

HOT ISSUE

Research Monograph Financial Regulations on International Capital Flows and Exchange Rates December 31, 2012

표지

Series No. 2012-15

Research Monograph KOR Financial Regulations on International Capital Flows and Exchange Rates #Macroprudential Policy #Financial Supervisory and Policy #Risk Management
DOIhttps://doi.org/10.22740/kdi.rm.2012.15 P-ISBN978-89-8063-901-4

December 31, 2012

  • 프로필
    Dongsoo Kang
  • KDI
    Hyun Song Shin
  • KDI
    CHO, Sungbin
  • KDI
  • 프로필
    Daehee Jeong
  • KDI
    Joonho Hahm
  • 프로필
    JUNG, Kyuchul
  • KDI
  • 프로필
    NAM, Changwoo
Summary
It has been widely known that global market openness and globalization have contributed significantly to the economic development of emerging markets, but now negative impacts have started to loom as a rapid cross-border capital flow after the global financial crisis has caused financial systems of emerging markets to become weaker. Accordingly, direct and indirect policy responses to international capital flows have been a key challenge for monetary and financial authorities of emerging markets.

Preceding studies understood that globalization has greatly helped emerging economies get easy access to required capitals for their economic growth and better quality of life, and that it is foreign financial institutions and global financial markets which played a critical role in this process of propelling capital flows. However, in the wake of the East Asian financial crisis in 1997 and the global financial crisis in 2008, emerging markets have revealed vulnerability in their financial systems, while it was found that the global financial system and international financial institutions also hold problems, thus resulting in requests for a new financial regulatory system on international capital flows.

This issue is also very important for Korea, with a high degree of openness, in the aspect of financial stability. With the onset of the global financial crisis in 2008, local banks experienced a halt in foreign capital inflow and the won depreciated sharply. Recognizing the risks involving cross-border capital flows, the Korean government responded with policies for macroeconomic prudence such as developing new regulations on international financial transactions. This study, based on empirical analysis of international financial transactions and case studies of emerging market economies, intends to suggest financial regulatory measures on the international capital flows and foreign exchange market in Korea, while particularly focusing on macroeconomic prudential policy, capital control and foreign exchange reserve; the chapter for macroeconomic prudential policy examines the need of macroeconomic prudential regulations and current status of its adoption in emerging market economies, followed by reviews on the impacts the same regulations had on Korea; the chapter on capital control includes feasible suggestions that could be more adoptable in reality than guidelines provided by IMF; and the chapter on foreign exchange reserve discusses theoretical models considering welfare effects and empirical effects of exchange rates of reserve assets.
Contents
제1장 서론 및 요약 (강동수)
 제1절 서 론
 제2절 장별 결과 요약
 참고문헌

제2장 거시건전성 정책의 지표와 수단 (신현송)
 제1절 서론
 제2절 거시건전성 지표
 제4절 통화정책과 거시건전성 정책
 제5절 결론
 참고문헌

제3장 신흥국 경기변동과 금융주 (Stijin Claessens⋅Swati R. Ghosh)
 제1절 서론
 제2절 거시건전성 규제의 필요성
 제3절신흥국의 시스템 위험 주기와 요인
 제4절거시건전성 정책에 관한 실제 기록은 무엇인가?
 제5절결 론
 참고문헌
 부 록

제4장 외화유동성위험과 은행건전성 규제 (조성빈⋅함준호)
 제1절 서 론
 제2절 외화유동성위험과 은행의 시스템 위기
 제3절 2008년 글로벌 금융위기와 한국의 경험
 제4절 은행부문의 외화유동성위험 결정요인: 실증분석
 제5절 최근의 건전성 규제 강화조치의 효과 분석
 제6절 외화유동성위험 관리에 대한 정책적 시사점
 참고문헌

제5장 외은지점의 투자행태와 외환시장에서의 역할 (강동수⋅정대희)
 제1절 서론
 제2절 외은지점
 제3절 분석자료와 기초통계량
 제4절 실증분석모형과 분석 결과
 제5절 결 론
 참고문헌

제6장 자본통제에 관한 실용적 제안 (Maria Socorro Gochoco-Bautista⋅이창용)
 제1절 서 론
 제2절 자본통제정책의 사용과 효과: 간단한 문헌 검토
 제3절 자본계정 통제를 바라보는 국제통화기금(IMF)의 달라진 시각
 제4절 자본통제를 위한 실용적 접근법
 제5절 결 론
 참고문헌

제7장 대외충격에 따른 외국금융자본의 옵션투자행태 및 영향 (남창우)
 제1절 서 론
 제2절 외국금융자본의 KOSPI200지수 옵션투자행태
 제3절 외국금융자본의 옵션투자에 의한 KOSPI200지수 수익률 분석
 제4절 외국금융자본에 대한 정책적 시사점
 제5절 결 론
 참고문헌
 참고자료

제8장 급격한 자본유출 위험과 신흥국의 적정 외환보유액 (정규철)
 제1절 서 론
 제2절 문헌 검토
 제3절 모 형
 제4절 정량적 분석
 제5절 논 의
 제6절 결 론
 참고문헌

제9장 신흥국에서 외환보유액의 역할: 한국의 경우 (이종은)
 제1절 개 요
 제2절 실증 결과
 제3절 외환보유액과 환율 간의 이론적 고찰
 제4절 결 론
 참고문헌

제10장 소규모 개방경제에서 외환보유액의 역할: 뉴질랜드 사례 (Anella Munro⋅Michael Reddell)
 제1절 서 론
 제2절 트릴레마와 그 함의
 제3절 외환보유액의 역할
 제6절 외환시장 개입의 대안
 제7절 결 론
 참고문헌

제11장 국제자본유입의 변동성과 자산 해외다변화의 역할 (Rodrigo Cifuentes⋅Alejandro Jara)
 제1절 서 론
 제2절 정형화된 사실
 제3절 자본유출입의 결정요인
 제4절 결 론
 참고문헌

<부 록> 영문보고서 원문
ABSTRACT
related materials ( 9 )
  • Key related materials
Join our Newsletter

World's Leading Think Tank, Korea Development Institute

Security code

We reject unauthorized collection of email addresses posted on our website by using email address collecting programs or other technical devices. To access the email address, please type in the characters exactly as they appear in the box below.

captcha
KDI Staff Information

Please enter the security code to prevent unauthorized information collection.

KDI Staff Information

Please check the contact information.

OK
KDI Staff Information

Please check the contact information.

OK