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본 연구는 은행과 보험간 겸업이 은행의 안전성과 효율성에 어떠한 영향을 미치는가를 실증분석
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- 실증분석은 국내 모든 은행과 보험회사의 2000년부터 2004년까지의 5개년 자료를 가지고 Z-score 및 복합함수형태(composite functional form)모형을 사용하여 진행
- 본 실증분석은 안전성과 비용·수익·이익을 포함하는 효율성 분석을 포괄하고 있어 선행연구보다 분석범위를 확대하였으며, 재무분석의 핵심 관심사인 위험과 이익(risk and return)을 동시에 고려함으로써 주주, 경영진, 정부 등 이해관계자의 방카슈랑스와 관련한 전략적 혹은 정책적인 결정과정에 참고자료로서 기여
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안전성 분석결과는 은행이 보험업을 겸영할 경우, 겸영비중이 확대될수록 안전성이 저하됨을 보여줌.
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- 이는 은행이 보험업무라는 신종업무의 추가적 취급시 발생하는 위험이 업무의 다각화로 인한 위험분산효과보다 크고, 그 결과 은행과 보험간의 겸업화가 확대될수록 은행의 안전성이 저하됨을 시사
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효율성 분석은 비용, 수익, 이익의 세 가지 측면에서 시도되었는데, 전체 은행의 경우 은행이 보험업무의 겸업을 확대함에 따라 비용효율성은 감소하지만, 수익효율성은 증가하며 결과적으로 이익효율성이 증대되는 것으로 나타남.
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- 이는 은행이 보험업무를 겸영함으로써 추가적인 비용이 발생하나 보험업무를 통하여 창출된 수익이 이를 상쇄함으로써, 궁극적으로 보험업의 겸업을 통하여 이익이 발생한다는 것을 시사
- 이러한 분석결과는 은행 유형에 관계없이 이익 측면에서 은행의 보험업 참여는 충분한 동기가 있음을 시사
- 또한 동 분석결과는 비용, 수익 등 재무변수의 변동폭이 시중은행에 비하여 지방은행이 크고, 이에 따라 지방은행의 경영위험이 상대적으로 높음을 보여줌.
- 따라서 지방은행은 시중은행에 비하여 겸업시 경영위험이 크고 규모에 비하여 자본, 인력 등의 부문에서 상대적으로 다량의 자원을 투입하여야 하기 때문에, 보다 신중하게 겸업화에 접근할 필요가 있음을 알 수 있음.
- 한편, 생명보험회사의 유형도 겸업은행의 효율성에 영향을 미치는 바, 대형 및 외국계 보험회사와 같이 인지도와 신인도가 높은 보험회사와 겸업하는 경우 은행의 이익효율성은 우수한 것으로 나타나고 있음.
- 반면에 중소형 및 은행계 보험회사와의 겸업시 은행의 이익효율성은 감소하고 있어, 이들 유형의 보험회사와 은행의 겸업은 바람직하지 않음을 시사
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